8月7日，电力板块尾盘俄顷异动拉升，华银电力直线拉涨停，封单一度超55万手；戒指收盘，聆达股份涨超10%，立新动力、亨通股份涨超5%，豫能控股、大唐发电等多股跟涨。

音书面上，在经济运转捏续向好与高温天气共同驱动下，多地用电需求捏续隆盛增长，宇宙用电负荷三创历史新高，最高达15.53亿千瓦，较客岁极值增长约4500万千瓦。

从征象的角度，财通证券暗示，厄尔尼诺对电力板块的短期催化是高温、缺电和迎峰度夏，但中永久中枢是新动力运营捏续死亡导致昂然成本开支与新增装机减轻，访佛煤价托底，共同鼓动改日两三年电力供需趋紧、电价投入上行周期。

不外，财通证券判断，2026年行业事迹仍有压力，其中火电受电价下落、煤价上升影响较大，绿电死亡更较着，水电相对隆重但存在区域分化，核电总体得当；跟着电价上升慢慢完竣，2027年行业有望迎来盈利拐点，且昂然扩产存在较长滞后，供给可能到2029年前后才较着复原，因此行情有望从短期高温交游慢慢转向对电价拐点和盈利弹性的中周期订价。

此外，华泰证券强调，电网开荒出海的中永久逻辑还是坚挺，大众电网投资共振上行访佛AIDC供电需求激增，电网开荒供需缺口捏续拉大，预测Tier1商场2025-2028年行业缺口将看守在25%以上，紧缺仍将为国内企业出海保留较长的窗口期。出口数据雷同考据出海高景气，把柄海关总署数据，国内2026年1-6月变压器出口金额51.5亿好意思元，同比增长31.3%，高压开关及按捺安设出口金额30.6亿好意思元，同比增长22.0%。

政策方面，财通证券暗示，火电冷漠暖和申能股份、江苏国信；水电保举长江电力，同期冷漠暖和黔源电力、电投水电。出海中枢方针具备明确的估值配置空间，中永久事迹有望捏续朝上，华泰证券冷漠暖和想源电气、华明装备。

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